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課程介紹

本課是從公司業(yè)務(wù)發(fā)展與綜合管理的角度，全景式地對(duì)并購全流程（從項(xiàng)目前期評(píng)估到投后整合階段）的各主要階段的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)、內(nèi)外團(tuán)隊(duì)的職能分工、項(xiàng)目管理的具體操作，結(jié)合中國市場的特殊性，進(jìn)行全方位的深入詮釋。闡述并購對(duì)公司管理體系如戰(zhàn)略規(guī)劃、商業(yè)模式、日常經(jīng)營、投資、產(chǎn)融結(jié)合（融資上市、市值管理等）、風(fēng)險(xiǎn)管控等的巨大影響。同時(shí)結(jié)合實(shí)例，分析并購對(duì)當(dāng)前中國國企改革、業(yè)務(wù)重組/升級(jí)/轉(zhuǎn)型、海外業(yè)務(wù)投資、債轉(zhuǎn)股、不良資產(chǎn)處置等領(lǐng)域的重大作用。課內(nèi)會(huì)把中國國內(nèi)并購與海外并購的風(fēng)險(xiǎn)差異和項(xiàng)目操作方式和差異進(jìn)行分析。

授課對(duì)象包括對(duì)并購有需求或已有并購經(jīng)驗(yàn)的中外企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)（私募、銀行、投行證券等）、專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)（咨詢、會(huì)計(jì)師、律師所等）。針對(duì)不同的公司性質(zhì)（國/民/外企）、行業(yè)類別（金融投資、傳統(tǒng)行業(yè)、高科技等）、聽課群體的職能差異（董事長、CEO、CFO、業(yè)務(wù)/子公司管理層、以及戰(zhàn)略、市場銷售、供應(yīng)鏈、投資、財(cái)務(wù)、法務(wù)、人力資源、跨國并購等職能主管），現(xiàn)場授課內(nèi)容會(huì)做一定的側(cè)重性調(diào)整。

課程對(duì)象

董事長、CEO、CFO、業(yè)務(wù)/子公司管理層、以及戰(zhàn)略、市場銷售、供應(yīng)鏈、投資、財(cái)務(wù)、法務(wù)、人力資源、跨國并購等職能主管

課程大綱

一、企業(yè)兼并收購

1、并購的戰(zhàn)略價(jià)值與動(dòng)因

1.1 并購對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略價(jià)值

1.2 解析公司并購的動(dòng)因與期望的結(jié)果

1.3 衡量并購真正成功的標(biāo)準(zhǔn)

2、主要的風(fēng)險(xiǎn)因素

2.1 三大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、五種項(xiàng)目性風(fēng)險(xiǎn)、七類公司管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)并購項(xiàng)目前期調(diào)研環(huán)節(jié)和后期管理的影響

2.2 國內(nèi)與海外并購的差異

2.3 中國并購市場特殊性風(fēng)險(xiǎn)特色及并購管理的常見誤區(qū)

2.4 戰(zhàn)略并購與財(cái)務(wù)投資、混淆兩者的嚴(yán)重后果

2.5 對(duì)并購交易架構(gòu)和談判期望的影響

二、并購團(tuán)隊(duì)的組建

1、并購對(duì)公司管理和團(tuán)隊(duì)能力的新要求

2、內(nèi)部團(tuán)隊(duì)的組合與分工和外部的各種機(jī)構(gòu)的分工

3、并購管理的大致組織架構(gòu)與內(nèi)控體系

4、內(nèi)外團(tuán)隊(duì)的局限與風(fēng)險(xiǎn)管理

5、收購方的人力資源管理機(jī)制及其戰(zhàn)略意義

三、企業(yè)并購的具體步驟

1、并購管理流程與風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性

1.1 中外市場的理念性差異與管控模式

1.2 內(nèi)外團(tuán)隊(duì)的具體挑戰(zhàn)與工作范圍

2、戰(zhàn)略規(guī)劃與目標(biāo)選擇

2.1 并購戰(zhàn)略的重要性和主要工作流程

2.2 三大關(guān)鍵環(huán)節(jié)、工作方法及其重大影響

3、盡調(diào)前談判、調(diào)研及項(xiàng)目意向

3.1 破冰接觸與談判的注意事項(xiàng)

3.2 盡調(diào)前調(diào)研工作

各類重大因素和風(fēng)險(xiǎn)的搜尋、分析、控制、談判與決策

▲團(tuán)隊(duì)分工及工作目的

4、盡職調(diào)查

4.1 盡調(diào)的兩大目標(biāo)、三大步驟的工作具體內(nèi)容和風(fēng)險(xiǎn)

4.2 內(nèi)外團(tuán)隊(duì)組合、分工與管理

4.3 決策前所需的信息收集與分析

5、法律協(xié)議

5.1 商業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)化為法律保護(hù)

5.2 常見法律交易條款的談判、風(fēng)控以及對(duì)投后管理的影響

6、整合工作的諸多挑戰(zhàn)

6.1 交割期管理的諸多潛在風(fēng)險(xiǎn)

6.2 整合失敗的階段性跡象及應(yīng)對(duì)

四、企業(yè)估值

1、資本市場各類估值方法和不同的運(yùn)用和利弊

2、現(xiàn)金折現(xiàn)法的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理

3、報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)分析方法

4、估值與價(jià)格談判以及對(duì)投后的影響

五、并購文化因素的重大影響

1、文化因素在并購管理的分類定義與具體挑戰(zhàn)

2、文化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)各個(gè)并購環(huán)節(jié)的體現(xiàn)和影響

3、運(yùn)用文化因素剖析商業(yè)模式、財(cái)務(wù)、核心能力和缺陷

六、并購案例的具體分析

1、國內(nèi)外企業(yè)并購包括萬達(dá)、平安銀行、萬向等中外并購案例分析和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，尤其是中企的并購成敗教訓(xùn)。其他案例包括講師個(gè)人并購管理經(jīng)驗(yàn)分享穿插各個(gè)講課環(huán)節(jié)

2、公司內(nèi)訓(xùn)會(huì)根據(jù)公司業(yè)務(wù)特殊性和并購案例（已發(fā)生或進(jìn)行中的項(xiàng)目），進(jìn)行針對(duì)性的案例復(fù)盤（可以采取以純粹案例復(fù)盤的工作坊形式）

程老師

企業(yè)投融資與并購的資深顧問，并購領(lǐng)袖聯(lián)盟（中國）副秘書長。曾在通用電氣、霍尼韋爾、法國巴黎銀行等大型跨國企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理層職位，對(duì)國際資本市場、不同國家的商業(yè)、政治、法律、文化等社會(huì)環(huán)境具有長期深入的實(shí)踐性了解。現(xiàn)任多家高校的高層管理培訓(xùn)特邀導(dǎo)師，以及數(shù)家中外企業(yè)投融資與并購顧問。程老師擁有康奈爾大學(xué)工商管理碩士學(xué)位。

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