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【課程背景】

梳理行業(yè)研究的基本方法和思路，輔以商業(yè)案例；除了一般方法與框架建立之外，探討?yīng)殑?chuàng)的量化波特五力模型方法。

【課程收益】

掌握科學(xué)的行業(yè)分析一般方法與框架

打造對(duì)行業(yè)的獨(dú)特見(jiàn)解

【課程特色】案例，深入淺出聽(tīng)得懂；科學(xué)，背后理論講得明；實(shí)戰(zhàn)，學(xué)之能用定方向；展望，以史為鑒看未來(lái)

【課程對(duì)象】相關(guān)需求者

【課程大綱】

一、行業(yè)分析做什么？

1、給自己設(shè)定一個(gè)目標(biāo)

確定分析對(duì)象

明確分析目的

給行業(yè)下定義，能行不

案例：介紹國(guó)際通行行業(yè)分類(lèi)，以及對(duì)應(yīng)的企業(yè)示例

2、提出假設(shè)

大膽假設(shè)，小心求證

選定分析內(nèi)容

二、行業(yè)分析做什么？

1、分析師的基本功——情報(bào)搜集

重要信息別遺漏！

發(fā)現(xiàn)所有不正常的信息

超前指標(biāo)和滯后指標(biāo)

找到關(guān)鍵人物

想深入了解企業(yè)？學(xué)學(xué)盡職調(diào)查

案例：渾水做空瑞幸咖啡

2、分析師的本職工作——研究分析

構(gòu)建分析基本框架

PEST分析法

注意行業(yè)生命周期以及與經(jīng)濟(jì)周期聯(lián)系

案例：量化計(jì)算行業(yè)生命周期、與經(jīng)濟(jì)周期聯(lián)系

產(chǎn)業(yè)鏈分析

案例：從華為的手機(jī)芯片，看國(guó)際芯片產(chǎn)業(yè)鏈

3、量化波特五力模型——老宋原創(chuàng)

與客戶(hù)議價(jià)能力量化：應(yīng)收票據(jù)與賬款

與供應(yīng)商議價(jià)能力量化：應(yīng)付賬款與票據(jù)

同行業(yè)集中度：HHI指數(shù)，及對(duì)應(yīng)策略

新進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)者量化：Z-Score

替代品量化：ROE分解

案例：以124家上市公司房地產(chǎn)企業(yè)的數(shù)據(jù)示例，波特五力模型量化之后的結(jié)果（老宋原創(chuàng)）

3M公司15%的啟示：創(chuàng)新最重要的事情——懂得放棄

屈臣氏的啟示：會(huì)員營(yíng)收與自有品牌營(yíng)收，哪個(gè)更能帶動(dòng)總營(yíng)收——數(shù)據(jù)分析支持

蘋(píng)果與微軟公司的啟示：兩個(gè)史蒂夫VS“BP”——做到極致就能引領(lǐng)世界

4、行業(yè)研究報(bào)告都寫(xiě)啥

案例：從數(shù)十份真實(shí)行業(yè)分析報(bào)告，總結(jié)研究報(bào)告都寫(xiě)啥

5、驗(yàn)證結(jié)論，迭代分析

三、現(xiàn)場(chǎng)分組操作

1、抽簽：每組抽取一個(gè)行業(yè)

2、以組為單位，搜集信息

3、按照前面所學(xué)，形成對(duì)行業(yè)的分析、研判

4、結(jié)果分組呈現(xiàn)

案例：VR在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的前景、文化傳媒行業(yè)中廣告公司的真實(shí)情況

宋老師

宋柏允 老師（北京）

——獨(dú)立宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)研究者、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)解讀專(zhuān)家

獨(dú)立宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)研究者

曾任A股創(chuàng)優(yōu)股份（831259） 研發(fā)副總裁

曾任美地東方投資咨詢(xún) 宏觀(guān)及行業(yè)研究員

曾任東方華爾金融咨詢(xún) 首席研究員

曾任華爾金服網(wǎng)絡(luò)科技 宏觀(guān)策略分析師

個(gè)人簡(jiǎn)介

宋老師曾以宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)研究為多個(gè)領(lǐng)域投資提供幫助指導(dǎo)。2012年協(xié)助投資美國(guó)西海岸奧蘭治縣多個(gè)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目，五年內(nèi)收益率超100%。2014年，以賣(mài)方顧問(wèn)身份協(xié)助東方華爾完成4000萬(wàn)元A輪融資。2018年，協(xié)助創(chuàng)優(yōu)股份實(shí)現(xiàn)教育培訓(xùn)轉(zhuǎn)型，完成戰(zhàn)略重組。2016-2019年，為華爾金服網(wǎng)絡(luò)科技提供宏觀(guān)研究、行業(yè)研究，協(xié)助公司實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)目年均復(fù)合利潤(rùn)率超17%。

宋老師多年宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)研究、宏觀(guān)投資咨詢(xún)，最大特點(diǎn)“從投資角度看宏觀(guān)”，因此重點(diǎn)在于“分析行業(yè)發(fā)展未來(lái)、研究企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)”，針對(duì)不同行業(yè)，以靜態(tài)、經(jīng)濟(jì)周期、生命周期等多個(gè)維度，建立統(tǒng)一數(shù)學(xué)模型，總結(jié)出一套關(guān)于企業(yè)升級(jí)與轉(zhuǎn)型的方法論，獲得眾多企業(yè)家及政府機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)同并用于實(shí)戰(zhàn)，取得良好的效果。

宋老師多年來(lái)始終堅(jiān)持獨(dú)立客觀(guān)的執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，協(xié)助多家公司完成戰(zhàn)略目標(biāo)，應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，幫助企業(yè)健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)價(jià)值持續(xù)增長(zhǎng)。

【主講課程】

《個(gè)人投資類(lèi)-從宏觀(guān)及企業(yè)稅負(fù)看高凈值及中產(chǎn)客戶(hù)需求》

《宏觀(guān)類(lèi)-“一帶一路”倡議與重慶對(duì)外開(kāi)放研究》

《新基建政策解讀與行業(yè)發(fā)展展望》

《金融科技與風(fēng)險(xiǎn)管理》

《財(cái)務(wù)分析在投融資、公司估值中的應(yīng)用》

《經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的營(yíng)商環(huán)境》

《互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行創(chuàng)新》

《當(dāng)前金融環(huán)境下的投融資與資本運(yùn)作》

《疫情下的商戶(hù)應(yīng)對(duì)之道》

《當(dāng)前宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與金融領(lǐng)域應(yīng)對(duì)》

《宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形下企業(yè)運(yùn)維攻略》

《混合所有制改革最新政策解讀》

《“一帶一路”的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)》

【服務(wù)客戶(hù)】

北京銀行，北京銀行深圳龍華支行，中國(guó)銀行哈爾濱道外支行，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行深圳分行，招行南京分行，工商銀行南充分行，中國(guó)銀行青海分行，江陰農(nóng)商行，徽商銀行，中國(guó)銀行黃山分行，重慶城商行，北京銀行，民生銀行，工商銀行北京分行，義烏農(nóng)商銀行，農(nóng)業(yè)銀行明州支行

上海中智公司，鎮(zhèn)江交通集團(tuán)，煙草公司，中核陜西鈾濃縮有限公司，中信置業(yè)，渝農(nóng)商融資租賃公司，淄博郵政，華潤(rùn)置地，中交一公局七公司，太平財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，中國(guó)鐵塔，中建三局?公司基礎(chǔ)公司，中交天津航道局有限公司，中交第四航務(wù)工程局有限公司，淄博政府，徐州郵政

【學(xué)員評(píng)價(jià)】

宋老師的宏觀(guān)觀(guān)點(diǎn)，獨(dú)到犀利，深入淺出，聽(tīng)得懂、學(xué)得會(huì)、用得上！

——北京市藥師協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng) 田見(jiàn)龍

宋老師學(xué)富五車(chē)，能表達(dá)的東西太多了！ ——經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)出版社 陳莎莎

你給我這么專(zhuān)業(yè)的資料，這不是讓我羨慕嫉妒恨嗎！哈！ ——CCTV證券資訊 楊橋

我們領(lǐng)導(dǎo)也特別認(rèn)可您，所以想請(qǐng)您多講一些，我們正在學(xué)習(xí)，內(nèi)容太豐富了！

——新華社旗下中國(guó)財(cái)富網(wǎng) 陳曉燕

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