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課程背景：

美國100年的并購浪潮催生了最具競爭力的產業格局，而且在美國人的觀點里，他們認為并購是最高的企業競爭形式，并購中能夠獲得巨大成功的企業，將會一躍成為行業老大，甚至形成壟斷，相反的，并購失敗的企業以及在并購浪潮中的旁觀者將最大可能的被行業淘汰。歷史總是驚人的相似，美國如此，中國亦是如此。

在中國，并購活動是最體現企業家和股東智慧的最微觀也是最復雜的企業經營活動，應該通過完善治理去最大程度鼓勵和約束企業家和股東發揮他們的主觀能動性，企業家和股東更加需要有能力判斷一個交易在未來是否成功和失敗。

作為致力于全球財務管理實踐研究和傳播的機構，專家團隊通過十年來對資本市場的持續研究，推出《企業并購重組操作實務》課程，旨在為企業家打開財富管理的國際視野，進而為實業家們如何通過資本市場來運作企業拓展思路，為企業并購之路保駕護航。

課程收益：

掌握最新資本市場動態，把握企業發展戰略與并購策略的制定

掌握并購與整合的流程及每個環節的重大風險防范措施

掌握各種并購重組的估值方法及策略選擇

學會組合和管理好并購內外團隊，解決好文化影響

借鑒國內外并購重組案例，學會對賭協議和反收購的手法

培訓對象：

董事長、總裁、總經理、副總經理等公司管理層

財務總監、投資總監

財務經理、投資經理、資金經理及其相關部門人員

課程大綱

案例分析與討論

萬達收購美國第二大院線AMC戰略分析

中海油以151億美元現金收購尼克森全部股份

平安銀行并購深商行、深發展

萬向集團美國收購經

米塔爾全球擴張

聯想與IBM PC等整合管理中的文化沖突

針對企業的并購與整合的案例分析及經驗分享與討論

第一模塊：從企業發展的視角分析并購與整合

現代企業并購的戰略價值與動因

-并購能否支持企業業務發展的長期需要？

-如何定位自己企業的并購戰略位置？

-并購對企業管理的戰略價值

-全球化行業產業鏈的重新定位與分工

-對業務發展與企業管理的巨大影響

-并購動因的解析

-動因的差別極其后續對并購交易的影響

企業并購的主要風險因素與對策

-三大風險的共性是什么？

-如何應對系統性風險？

-具體各種主要風險因素的體現

-如何控制好并購風險與對策

-中國并購市場的現狀、風險與挑戰

-變化中的中國宏觀環境對并購市場的影響

-國內并購與海外并購的挑戰

-全球行業重新分工程為跨國并購原因之一？

-海外并購業務發展和風控的戰略途徑是什么？

-并購中的壁壘如何突破？

-各類教訓的總結

中國并購市場的特性風險

-中國市場并購趨勢

-如何解決中國并購管理的問題？

-如何解決中國企業并購理念的問題？

?并購的戰略規劃

-并購戰略的重要性和工作流程

-由宏觀到微觀的并購戰略規劃分解

-宏觀環境、全球化、行業趨勢、企業業務發展對并購決策的影響

-收購與分拆的戰略性管理

戰略并購與財務投資的理念與模式

-財務投資與產業并購的差別

-前期模糊定位

-后期嚴重沖突

-中國并購基金戰略定位

-基金與實業的合作基金

-對并購交易架構和談判期望的影響

-財務機構與企業在并購市場的定位、競爭與合作模式

-應對財務機構的挑戰

第二模塊：并購內外團隊的組合與管理

如何組合內部并購團隊？

內部團隊的角色如何分工？

如何雇傭外部團隊利益最大化？

中外企業對并購管理框架和審批的差異

內外團隊的局限與風險管理

企業人力資源戰略與管理機制的調整

第三模塊：并購與整合的流程以及每個環節的重大風險防范措施

誰是并購流程的最終負責方？

流程風險因素的分析及如何應對？

-上市企業或海外并購流程的挑戰

領導模式與流程執行的常見問題

流程失敗與失效會直接導致并購失敗

并購戰略的制定與規劃

-為何要制定并購戰略？

-并購戰略如何組成？

并購戰略框架—前、中、后戰略影響因素

破冰接觸與談判的注意事項

-規劃、調研與談判定位

-談判成敗因素的分析

并購意向的諸多風險的判斷、控制與應對

-如何實現協同效應？

-國內并購交易的現狀分析

-交易架構的影響

-如何應對財務挑戰？

-如何應對法務挑戰？

-如何應對人力資源挑戰？

-如何與外部團隊進行有效配合？

盡職調查

-盡職調查的流程

-如何應對盡職調查現場管理？

-并購意向最終協議注意事項

-決策前所需的信息收集與分析

法律談判需要主要的問題

-商業經營的考慮如何轉化為法律保護

-談判法律條款的底線與妥協

整合工作的諸多挑戰

-業務管理流程和文化整合

-整合失敗的標志是什么？

-整合的風險控制和應急措施

第四模塊：企業估值的方法與風險控制

估值的前提是什么？

資本市場各類估值方法和不同的運用和利弊

如何利用財務分析對估值產生影響

-財務分析與預測

-現金折現法的主要管理環節、局限性、參數和風險管理

-企業會計報表的風險以及財務分析的挑戰

定價與估值談判注意事項

第五模塊

并購文化和人為因素的巨大影響與解決方法

文化差異——一只無形之手控制并購

文化因素是并購中最大的破壞力or協同凝聚力？

文化因素為何對并購重要？

文化風險對各個并購環節的體現和影響

如何提升并購管理素養應對并購與整合的文化沖突

程老師

美國康奈爾大學工商管理碩士、美國注冊會計師（CPA，USA）擁有二十多年在中、美、香港、歐盟、日本、拉美等地工作學習經歷，曾在世界百強企業擔任并購與業務發展總監，負責業務拓展、收購及合資項目。具有多年跨國公司、合資企業的管理經驗，服務過的企業有通用電氣、霍尼韋爾、法國巴黎銀行、中銀香港、美國法瑪西亞制藥等。

程老師能迅速分析國際政經宏觀變化對企業發展的各種影響。熟悉國際化管理、融資上市、以及國外資本市場、投資者、公司的對華投資和管理心態，包括協調中外公司之間的項目談判、日常營運和管理層的溝通。職業經歷涉及醫藥生物、自動化控制、機械、能源、銀行、高科技、管理咨詢等領域。在不同行業及中外公司的并購、投融資、戰略規劃、財會管理、財務分析與估值、風險管理、內控、內審等領域，積累了豐富工作經驗。

程老師擁有豐富的實用性經驗和全球化視野，針對性、啟發性、綜合性強，思路寬廣，深入淺出，課堂積極互動，針對學員所供實際項目做現場分析。

部分客戶：寶鋼、中石化、上海電氣、東方電氣、東風汽車、中銀香港、海航、沈陽機床、新澳、協鑫、邁瑞、奇瑞、五菱、北控、方正科技、微創醫療、延長石油、深能源、上海電力、云南能源投資、西安投資集團、安登齒科、昆山國投、悅達、金川、粵港水務等國企和行業先進民企；外企如霍尼韋爾、輝瑞、法瑪西亞、奧的斯、南德集團、采埃孚等；政府如杭州下城區等。

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