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課程背景

三道紅線(xiàn)，兩類(lèi)限額管理，集中供地，這三大政策對(duì)于地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)來(lái)說(shuō)，具有重大影響。三道紅線(xiàn)是針對(duì)地產(chǎn)企業(yè)的精準(zhǔn)監(jiān)管，兩類(lèi)限額管理是針對(duì)金融企業(yè)的精準(zhǔn)監(jiān)管，集中供地是針對(duì)地方政府的精準(zhǔn)管理。作為融資口的人員，不得不變得更專(zhuān)業(yè)，才能在嚴(yán)監(jiān)管的環(huán)境下實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)，助力企業(yè)發(fā)展。

其一：房地產(chǎn)行業(yè)是高杠桿的行業(yè)，能否融到資，能夠融到多高的杠桿以及融資成本直接關(guān)系到項(xiàng)目是否賺錢(qián)，影響到股東回報(bào)，甚至毫不夸張的說(shuō)決定房地產(chǎn)企業(yè)的生死存亡。

其二：資金是否及時(shí)到位，決定了項(xiàng)目是否能順利及時(shí)取得，隨著土地價(jià)格一直攀升，對(duì)資金的需要越來(lái)越重要。

其三：面對(duì)監(jiān)管層的強(qiáng)監(jiān)管，幾乎每個(gè)月，甚至一天好幾個(gè)部門(mén)接連有新政出臺(tái)，對(duì)于融資人員的要求越來(lái)越高。傳統(tǒng)的融資模式很難滿(mǎn)足報(bào)表的要求，特別是房地產(chǎn)行業(yè)負(fù)債率的高低會(huì)影響外部評(píng)級(jí)的高低，會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)定，同時(shí)也會(huì)影響融資成本的高低。

課程收益

1、通過(guò)對(duì)詳細(xì)講解房地產(chǎn)資金來(lái)源組成，央企、國(guó)企、民企及地方名企來(lái)梳理地產(chǎn)融資案管理流程及方法

2、了解掌握外部資金渠道，包括股性資金和債性資金充分認(rèn)識(shí)融資結(jié)構(gòu)的合理安排對(duì)于項(xiàng)目盈利的重要性

3、股性資金和債性資金重點(diǎn)講解外部性資金的來(lái)源渠道及融資方式，以及切實(shí)落地的手段及措施

4、用案例說(shuō)明融資方案設(shè)計(jì)的原理以及如何高效快速的落地融資，順利到款

5、掌握融資60種金融工具，結(jié)合企業(yè)案例分享交流探討

6、掌握與金融機(jī)構(gòu)溝通的技巧，讓金融成為企業(yè)發(fā)展的翅膀

適合對(duì)象

房地產(chǎn)企業(yè)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、城市總、項(xiàng)目總、財(cái)務(wù)總、投融資部門(mén)等

課程大綱

一、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)全過(guò)程融資管理的三大使命及13大融資渠道近60種融資工具

1、融資三大核心使命是什么？

2、融資13種渠道講解分析

3、主要融資60種工具介紹講解

二、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)全過(guò)程融資節(jié)奏—土地前融

1、集團(tuán)公司股權(quán)融資

（1）公司引入戰(zhàn)略股東（案例1：華夏幸福引入平安不動(dòng)產(chǎn)）

（2）公司上市（案例2：新力地產(chǎn)上市）

2、土地前融——項(xiàng)目層面股權(quán)融資

（1）項(xiàng)目層面引入同行業(yè)股權(quán)合作開(kāi)發(fā)（案例3：華潤(rùn)華發(fā)上海大寧項(xiàng)目合作開(kāi)發(fā)）

（2）項(xiàng)目層面引入財(cái)務(wù)投資者（案例4：世茂平安不動(dòng)產(chǎn)張家港項(xiàng)目合作開(kāi)發(fā)）

（3）私募股權(quán)基金介紹及融資方案（案例5：融創(chuàng)晨曦增城項(xiàng)目合作開(kāi)發(fā)）

（4）信托計(jì)劃股權(quán)投資計(jì)劃介紹及融資方案（案例6：融信興業(yè)信托福建項(xiàng)目合作開(kāi)發(fā)）

（5）投資公司直接入股（案例7：力高南昌水務(wù)蘇州項(xiàng)目合作開(kāi)發(fā)）

3、土地前融——項(xiàng)目公司債權(quán)融資

（1）私募股權(quán)基金對(duì)賭融資方案介紹（案例8：洛德正榮蘇州項(xiàng)目合作開(kāi)發(fā)）

（2）項(xiàng)目公司股權(quán)收益權(quán)信托計(jì)劃融資方案介紹（案例9：藍(lán)光華潤(rùn)信托重慶項(xiàng)目合作開(kāi)發(fā)）

（3）AMC配合收購(gòu)金融不良和非金不良（案例10：世茂+信達(dá)+東方收購(gòu)福晟/案例11：世茂華融天津項(xiàng)目合作）

（4）并購(gòu)貸款（案例12：金融街收購(gòu)SOHO上海項(xiàng)目）

三、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)全過(guò)程融資節(jié)奏—開(kāi)發(fā)過(guò)程中融資計(jì)劃

1、應(yīng)付工程款融資

（1）應(yīng)付工程款保理計(jì)劃（案例13：海倫堡保理計(jì)劃）

（2）應(yīng)付工程款信托計(jì)劃（案例14：首創(chuàng)應(yīng)付工程款信托計(jì)劃）

2、材料采購(gòu)款保理計(jì)劃

（1）材料采購(gòu)款信托計(jì)劃（案例15：旭輝托采購(gòu)款信托計(jì)劃）

（2）材料采購(gòu)款區(qū)塊鏈計(jì)劃（案例16：綠地地產(chǎn)浙商銀行區(qū)塊鏈采購(gòu)款資管計(jì)劃）

3、開(kāi)發(fā)貸款（案例17：陸家嘴前灘項(xiàng)目）

4、設(shè)備租賃計(jì)劃（案例18：世茂長(zhǎng)白山項(xiàng)目設(shè)備租賃計(jì)劃）

5、保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃（案例19：金茂上海項(xiàng)目）

6、商票融資（案例20：恒大）

四、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)全過(guò)程融資節(jié)奏—銷(xiāo)售過(guò)程中融資工具

1、購(gòu)房尾款A(yù)BS（公開(kāi)市場(chǎng)儲(chǔ)架發(fā)行 案列21：萬(wàn)科）

2、購(gòu)房尾款信托計(jì)劃（案例22：私募發(fā)行旭輝）

3、購(gòu)房尾款區(qū)塊鏈計(jì)劃（案例23：世茂）

4、地方金交所融資工具

（1）北交所融資工具（定融計(jì)劃模式、摘掛牌類(lèi)模式—債權(quán)轉(zhuǎn)讓類(lèi)、應(yīng)收賬款類(lèi) 案例24：世茂外灘茂悅酒店定向委托投資計(jì)劃ABN/案例25：招商蛇口購(gòu)房尾款債權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃）

（2）天交所融資工具（案例26：陽(yáng)光城購(gòu)房尾款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃）

（3）廣交所融資工具（案例27：恒大購(gòu)房尾款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃）

（4）其他地方金交所融資工具

五、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)全過(guò)程融資節(jié)奏—建成物業(yè)融資工具

1、銀行的經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款（案例28：中融大廈）

2、CMBS（Commercial Mortgage Backed Securities商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款證券）（案例29：世茂股份世茂場(chǎng)項(xiàng)目）

3、REITS（Real Estate Investment Trust房地產(chǎn)信托投資基金）（案例30：萬(wàn)科深圳項(xiàng)目）

4、類(lèi)REITS （案例31：中信金石成都蘇寧廣場(chǎng)項(xiàng)目）

5、信托計(jì)劃收購(gòu)物業(yè)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售（對(duì)賭模式，案例32：XX公司上海浦東住宅項(xiàng)目出售\案例33：XX公司深圳商業(yè)物業(yè)項(xiàng)目出售）

6、常規(guī)的抵押貸款（案例34：利用貿(mào)易公司或建筑公司作為借款主體實(shí)現(xiàn)物業(yè)借款）

7、保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃（案例35：金茂）

8、物業(yè)費(fèi)ABS(案例36：信達(dá)地產(chǎn))

9、ABN(案例37：世茂\案例38：世博土控)

六、房地產(chǎn)境內(nèi)信用類(lèi)融資工具

1、公司債（證券交易所）

（1）公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行公司債（案例39：富力/案例40：龍光）

（2）非公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行公司債(案例41：華夏幸福)

（3）可轉(zhuǎn)換公司債（含可分離可轉(zhuǎn)債 案例42：格力地產(chǎn)）

（4）可交換公司債（案例43：華夏幸福）

2、企業(yè)債（案例44：萬(wàn)科）

3、綠色債券（案例45：龍湖）

4、超短期融資券（SCP）（案例46：萬(wàn)科/案例47：電建）

5、短期融資券(CP)（案列48：金地）

6、中期票據(jù)(MTN)（案例49：光明地產(chǎn)）

7、資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)（案例50：五礦地產(chǎn)）

8、定向票據(jù)（PPN）（案例51：榮盛）

9、熊貓中票（案例52：遠(yuǎn)洋地產(chǎn)/案例53：九龍倉(cāng)）

七、房地產(chǎn)境外發(fā)行的信用類(lèi)債券

1、不可贖回次高級(jí)永續(xù)債（案例:54：華潤(rùn)置地5年期10.5億美元）

2、有擔(dān)保票據(jù)（案例55：中國(guó)海外發(fā)展在港交所正式掛牌發(fā)行了一宗2029年到期的，該票據(jù)已發(fā)行規(guī)模2.94億美元，利率為3.05%）

3、美元債（案例56：中海發(fā)行了票息為3.45%的10年期）

4、港幣固息債券（案例57：中海發(fā)行5.5年期20億元，票息為2.9%）

5、美元優(yōu)先票據(jù)（案:58：力高集團(tuán)發(fā)行2.5億，利率為11.5%）

6、美元票據(jù)（案例59：華南城發(fā)行1.5億，利率為11.5%）

7、美元定息債券（案例60：綠地）

8、港幣可轉(zhuǎn)債（案例61：碧桂園）

9、綠色債券（案例62：當(dāng)代置業(yè)）

八、總結(jié)與互動(dòng)交流

專(zhuān)家老師

房地融資專(zhuān)家。北京大學(xué)EMBA金融碩士學(xué)歷， 15年房地產(chǎn)融資工作經(jīng)歷及經(jīng)驗(yàn)，曾任職標(biāo)桿企業(yè)前10強(qiáng)地產(chǎn)公司融資總監(jiān)；熟悉了解各類(lèi)房產(chǎn)融資模式，大型房企（如碧桂園、萬(wàn)科、融創(chuàng)）、快周轉(zhuǎn)房企（如中梁、祥生、旭輝）、沖千億規(guī)模房企（如藍(lán)光、中駿、新力）。

將標(biāo)桿地產(chǎn)企業(yè)融資管理的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)操案例融入到課程中，采用授課+工作坊的方式，學(xué)員之間充分深度互動(dòng)，充分交流，幫助學(xué)員進(jìn)一步梳理學(xué)員的管理思路及實(shí)戰(zhàn)操作，學(xué)為所用。

我要報(bào)名

在線(xiàn)報(bào)名：地產(chǎn)新政融資方向下：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)全過(guò)程融資13種渠道與60種融資工具案例解析培訓(xùn)(成都)